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私募股權基金分道制二期試點落地 明確三種類別不予開展

2021-12-10 18:18:28 來源 : 證券日報網

(原標題:私募股權基金分道制二期試點落地 明確三種類別不予開展)

本報記者 王寧

《證券日報》記者最新獲悉,12月6日,中國證券投資基金業協會發布了《關于開展私募股權基金分道制二期試點工作的通知》(以下簡稱“《通知》”),《通知》指出,分道制試點將在一期標準的基礎上,從多維度調整管理人納入標準,對分道制名單主體做進一步擴充;將符合條件的創投基金管理人、國家級私募基金管理人等納入分道制名單。

據了解,在納入本期分道制試點名單的私募股權基金管理人,提交的基金備案申請,將進入自動辦理業務范圍,實現“先備案、后抽查”,但提交基金備案日期距募集完成日超過20工作日、存在結構化安排、投資方向涉及房地產領域的除外。

僅有部分管理人收到通知

據悉,只有部分私募股權、創業投資基金管理人收到了此次通知,很多管理人并未收到。有業內人士對此分析認為:收到通知的管理人有可能就是被納入試點名單的機構。

記者發現,分道制二期安排的核心內包括了幾方面:一是明確分道制試點私募股權基金管理人納入標準,包括了本次分道制試點將在一期標準的基礎上,從多維度調整管理人納入標準,對分道制名單主體做進一步擴充。例如繼續沿用信用信息報告分數作為管理人納入分道制名單的標準,即在剔除合規類指標存在問題的私募基金管理人后,將全行業信用信息報告中80%以上非合規類指標在60分位數以上的私募基金管理人納入分道制名單;將符合條件的創投基金管理人、國家級私募基金管理人等納入分道制名單。

二是納入試點名單后,部分基金備案自動辦理。納入本期分道制試點名單的私募股權基金管理人,提交的基金備案申請,將進入自動辦理業務范圍,實現“先備案、后抽查”。但提交基金備案日期距募集完成日超過20工作日、存在結構化安排、投資方向涉及房地產領域的除外。

三是自動辦理基金備案后,將進行抽查。通過分道制即提即備的私募基金,在備案通過后將被抽查,協會后期適時視私募基金管理人信息填報質量逐步降低抽查比例。抽查功能模塊主要分為“抽查產品列表”和“抽查任務變更”兩部分。

據了解,在抽查過程中,如發現被抽查產品存在填報問題,協會將向私募基金管理人反饋產品抽查意見。私募基金管理人可在資產管理業務綜合報送平臺(AMBERS系統)“產品備案模塊-抽查產品列表”頁面中查看相關產品的抽查反饋意見。私募基金管理人在接收抽查反饋意見后,可通過點擊“抽查產品列表-發起變更”或“產品重大變更-抽查任務變更”(二選一)方式發起變更,糾正、補充及修改產品的相關字段及附件。

業內認為有必要加強信用管理體制

自2020年2月份起,中基協對持續合規運行、信用狀況良好的私募基金管理人,試行采取“分道制抽查制”方式辦理私募基金產品備案。簡而言之,在“分道制抽查制”下,中基協將根據私募機構的信用狀況,篩選持續合規、的私募機構,并對其產品備案申請予以快速通過。

中基協表示,自2020年2月7日開展的私募基金產品備案分道制試點工作,有效提高了產品備案效率,降低備案環節資金沉淀成本,獲得行業高度認可。本次開展分道制二期試點工作,旨在進一步提高行業獲得感,做好“扶優限劣”。

母基金研究中心認為,私募股權基金分道制二期試點的開展,對提升私募股權基金產品的備案登記的效率非常有利,也有利于扶優限劣,提升行業獲得感,私募“優等生”備案產品有望“快人一步”。

有業內人士表示,在市場不斷擴張的情況下,私募基金行業最大的挑戰是缺乏成熟的市場化信用體系。而市場化信用既包括準入時的股東信用,也包括行為中的過程信用,后者更為重要。有鑒于此,更加有必要統籌加強全行業層面的信用管理體制。作為我國私募基金行業自律管理體制的重要載體,私募基金登記備案制度也是私募基金管理人持續記錄信用,積累信用的重要制度創新。

中基協此前表示,“分道制抽查制”改革的試點其目的是為進一步完善私募基金行業全流程動態信用管理機制,引導管理人更加重視專業誠信經營與信用積累,提升信用良好機構的備案效率,從而落實扶優限劣政策導向。

以下為中基協《關于開展私募股權基金分道制二期試點工作的通知》原文:

(編輯 孫倩)

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